Robert Vinall – RV Capital

Robert Vinall hat beinahe schon eine klassische Investorenkarriere. Nach seinem Studium an der Cambridge University (Fachrichtung Modern & Medieval Languages) hat er bei Goldman Sachs im Asset Management als Analyst gearbeitet. Nach lediglich anderthalb Jahren ist Robert Vinall dann zur DZ Bank gegangen, wo er als Head of Telecommunications Research etwas über 6 Jahre lang den Bereich leitete. Die dritte Position in seiner Laufbahn war dann noch einmal eine anderthalb Jährige Stelle als Senior Analyst bei CDL Prinicipal Investors, bevor er dann 2006 RV Capital gründete. Seit Oktober 2008 führt er mit RV Capital den Business Owner Fund und investiert hier eigenständig. 

Anlagephilosophie

Robert Vinall sieht sich selbst als klassischer Value Investor wie Warren Buffet, Charlie Munger oder Ben Graham. Seine Ausrichtung ist extrem langfristig und er hält viele seiner Investments mehrere Jahre.
Er bleibt bei seinen Investments in seinem “Circle of Competence” wie es auch von Warren Buffet empfohlen und gelebt wird. Dieser “Circle of Competence” sollte jedoch im Laufe der Jahre konstant erweitert werden. Bei Robert Vinall ist dies der Fall, da er anfangs hauptsächlich in deutsche Unternehmen investiert hatte und im Laufe der Jahre durch die Erweiterung seines “Circle of Competence” immer wieder in neue Bereiche vorgedrungen ist. Inzwischen ist Robert Vinall, und damit auch RV Capital, ein international breit aufgestellter Investor. 

Bei seinem Investmentansatz ermittelt Robert Vinall in klassischer Valueinvestor Manier den intrinsischen Wert eines Unternehmens. In seinen Ansatz bezieht er jedoch mit ein ob und wie sich dieser intrinsische Wert im Laufe der Jahre steigern lässt. 
Ein weiterer wichtiger Punkt für diese Annahmen ist laut Robert Vinall die Kompetenz des Managements. Ein hoch kompetentes Management, welches im Sinne der Aktionäre handelt, in Kombination mit einem guten Businessmodell wird im Laufe der Jahre eine hohe Wertschöpfung und somit sehr gute Renditen erzielen. 
Nachdem Robert Vinall eine Investmententscheidung getroffen hat überlässt er das Feld großteils dem Management des jeweiligen Unternehmens und widmet sich neuen Herausforderungen und Möglichkeiten. Um weiterhin auf dem Laufenden bei seinen aktuellen Investments zu bleiben genügen ihm die Quartalsberichte und jährliche Treffen sowie mehrere Telefonate mit dem Management der Unternehmen. 

Robert Vinall verfolgt, wie die meisten klassischen Valueinvestoren, einen Ansatz bei dem er ein recht konzentriertes Portfolio führt. Er hält meist ca. 10 Aktien wobei die jeweilige Gewichtung stark schwanken kann.

Performance

Robert Vinall gehört zu den legendären Valueinvestoren die mit ihrer langfristigen Ausrichtung und dem konzentrierten Portfolio eine exzellente Rendite erzielen. Seit Oktober 2008 erzielt Robert Vinall im Schnitt 13,2% Rendite pro Jahr für seine Kunden, was einer Gesamtperformance von inzwischen 466,7% entspricht!

  • 13,2% Rendite seit Oktober 2008 für RV Capital
  • 8,74% Rendite seit Oktober 2008 für den S&P 500
  • 4,46% Outperformance pro Jahr

Aus 10.000€ wären bei Robert Vinall seit 2008 46.670€ geworden, während der gleiche Betrag im S&P500 lediglich auf 32.670€ angestiegen wäre.

Weitere Ressourcen

Robert Vinall hat leider selbst keine eigenen Bücher geschrieben. Jedoch sind seine Investorenbriefe, verfügbar auf seiner Homepage, SEHR zu empfehlen. Außerdem veranstaltet Robert einmal im Jahr ein Meeting mit all seinen Investoren und interessierten in Engelberg, die Plätze sind begrenzt jedoch lohnt sich die Veranstaltung immens, wenn man mehr über das aktive Investieren erfahren möchte und Kontakte in der Branche knüpfen will. Tickets zum Meeting gibt es ebenfalls auf seiner Homepage. 
Das Meeting wird ebenfalls live auf Youtube übertragen.

Aktuelle Holdings

Rechts siehts du die aktuellen Holdings von RV Capital. 

Im Gegensatz zu gängigen Seiten wie Dataroma werden hier nicht nur die in den USA gehaltenen Titel, sondern das weltweite Portfolio angezeigt.
Es gibt jedoch auch Länder in denen keine Meldepflicht für institutionelle Investoren besteht. 

Robert Vinall hält aktuelle zusätzlich zu den aufgeführten Titeln noch: “Addlife”, “Grenke”, “Prosus” und “Ryman Healthcare”.

Vergangene Holdings

Coming Soon =)

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