Mohnish Pabrai wurde am 12.06.1964 in Mumbai geboren und und ging dort, nach einigen Schulwechseln, aber der neunten Klasse in eine Eliteschule in Neu-Delhi in der er bei IQ-Tests außerhalb der Skala lag, was bedeutet, dass sein IQ über 160 liegt. Mohnish Pabrai wanderte 1983 zum Studium in die USA aus. Er absolvierte sein Studium im Fachbereich Computer Engineering an der South Carolina Clemson University und schloss als Jahrgangsbester ab. Neben seinem Hauptfach belegte er zahlreiche weitere Kurse im Fachbereich Business & Finance.
Mohnish Pabrai startete seine Karriere bei Tellabs im Jahr 1986 bevor er 1991 sein eigenes Unternehmen TransTech Inc. gründete. In der Gründungsphase seines Unternehmens arbeitete Mohnish Vollzeit bei Tellabs und baute sein eigenes Unternehmen morgens vor seiner Festanstellung, während den Mittagspausen und abends nach Feierabend auf. Er finanzierte den Aufbau seines Unternehmens mit 100.000$ indem er das Limit seiner Kreditkarte ausreizte. Für ihn war dies das erstes Mal, dass er seinen “Low Risk – High Return” Ansatz auslebte. Mohnish Pabrai hatte vorher herausgefunden, dass er bei seinen Kreditkartenschulden einmal schlicht erklären konnte er sei zahlungsunfähig und diese würden ihm dann schlicht erlassen. Außerdem hatte ihm sein Arbeitgeber bereits angeboten, dass er mit einer Beförderung zurückkommen könne sobald sein Unternehmen fehlschlagen würde.
Seine Investmentkarriere begann im Jahr 1994 als er in einem Buch von Peter Lynch erstmalig von Warren Buffet und seiner Anlagephilosophie erfuhr. Es sollte jedoch noch bis 1999 dauern, bis er die Pabrai Investment Funds gründete. Nach Abzug aller Kosten erzielte Pabrai von 1999 bis 2013 eine Performance von 517% für seine Investoren, während der S&P 500 lediglich um 43% stieg. Die Pabrai Investment Funds sind zwar für neue Investoren geschlossen, doch wir können sein Portfolio, mit etwas Zeitverzögerung, nachvollziehen 🙂
Ins Rampenlicht ist Mohnish 2007 gerückt, als er mit seinem Freund Guy Spier 650.100$ für ein Abendessen mit Warren Buffet ausgab. Der Betrag wurde wohltätigen Zwecken gespendet.
Weiterhin wohltätig engagiert sich Mohnish Pabrai mit der von ihm und seiner Frau gegründeten Dakashna Foundation der sie jedes Jahr mehrere Millionen $ spenden und die als eine der besten Wohltätigkeitsorganisationen der Welt gilt.
Anlagephilosophie
Mohnish Pabrai ist ein Value-Investor in Reinform. Er ermittelt den intrinsischen Wert eines Unternehmens und kauft Anteile an diesem nur, wenn er sie signifikant günstiger erhält. Seine Ideen bekommt er dabei nahezu ausschließlich von anderen äußerst erfolgreichen Investoren deren Portfolien er analysiert. Nach eigener Aussage hat er “keinerlei eigene Ideen”. Mohnish Pabrai nennt diesen Ansatz “Klonen”.
Mohnish verfolgt einen konzentrierten Investmentansatz. In der Anfangszeit führte er sein Portfolio nach dem 10 by 10 Ansatz. Dieser besagt, dass 10 Aktien mit einer jeweiligen Anfangsgewichtung von 10% gehalten werden. Ein Rebalancing erfolgt generell nicht bzw. nur dann, wenn fundamentale Änderungen vorkommen oder sich bessere Möglichkeiten bieten. Mohnish verfolgt diesen Ansatz inzwischen nicht mehr sondern hält meist 5 bis 10 Aktien im Portfolio. Aktuell (Stand November 2022) machen seine zwei größten Positionen etwas über 50% seines Portfolios aus. In seinem privaten Portfolio hält er, nach eigenen Angaben, meist 1 bis 3 Aktien.
Performance
Wie bereits weiter oben erwähnt erzielte Mohnish Pabrai von 1999 bis 2013 eine Rendite von insgesamt 517% (nach Kosten!) während der S&P 500 um 43% stieg. Dies entspricht einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von ~14%. Seine durchschnittliche Rendite bis Ende 2021 beträgt 12,1%.
- 12,1% durchschnittliche Rendite von Ende 1999 bis Ende 2021 Pabrai Investment Funds
- 5,44% durchschnittliche Rendite von Ende 1999 bis Ende 2021 S&P 500
- 6,66% Outperformance pro Jahr
Weitere Ressourcen
Mohnish Pabrai ist Buchauto, hat einen eigenen Blog und einen eigenen Youtubekanal.
Bücher:
- Der Dhando Investor
- Mosaic (Gratis verfügbar in Mohnish´s Blog)
Blog:
Youtube:
Aktuelle Holdings
Rechts siehts du die aktuellen Holdings der Pabrai Investments Funds.
Im Gegensatz zu gängigen Seiten wie bspw. Dataroma werden hier nicht nur in den USA gehaltene Titel angezeigt sondern das weltweite Portfolio zur Verfügung gestellt.
Vergangene Holdings
Coming Soon =)
