Li Lu gilt als der chinesische Warren Buffet. Seine Anlagephilosophie entspricht nahezu 1 zu 1 der von Warren Buffet und Charlie Munger und ist ein weiterer Beweis dafür wie erfolgreich mit diesem Ansatz langfristig investiert werden kann.
Geboren wurde Li Lu am 06.04.1966 in China. Er wuchs in Tangshan während der kulturellen Revolution auf und war einer der Anführer der Studentenproteste auf dem Platz des himmlischen Friedens.
1985 begann er sein erstes Studium an der Universität von Nanjing wo er zuerst Physik studierte jedoch später zu den Wirtschaftswissenschaften wechselte. Im Alter von 23 Jahren floh er aus China und wanderte in die USA aus um an der Columbia Business school, an der sein Vater seinen Dr. Titel erhielt, zu studieren.
An der Columbia Business School studierte Li Lu bis 1996 wo er gleichzeitig einen B.A. in Wirtschaftswissenschaften, einen MBA und einen J.D. (Jura) erhielt. Er war der erste Student der Universität der drei Abschlüsse gleichzeitig machte.
An der Columbia Business School wurde Li Lu erstmalig von Warren Buffet bei einer Vorlesung inspiriert.
Kurz darauf begann Li Lu nach den Lehren von Warren Buffet und Benjamin Graham sein Stipendiengeld zu investieren während er noch an der Universität war.
1997 startete Li Lu dann seinen eigenen Funds “Himalaya Capital” den er bis heute managt.
Anlagephilosophie
Li Lu besteht bei seinen Investments auf akkurate und vollständige Informationen. Sein Hauptaugenmerk liegt darauf das Geschäftsmodell eines Unternehmens vollständig zu verstehen bevor er investiert, damit er eine Reihe möglicher Entwicklungen gut abschätzen und planen kann. Einem Interview mit Bruce Greenwald von der Columbia Business School zufolge will Li Lu ein Unternehmen so gut verstehen, dass er dessen Entwicklung unabhängig von makroökonomischen Entwicklungen 10 Jahre in der Zukunft vorhersagen kann.
Trotz dieser hohen Ansprüche ist eines seiner Mantras, dass es immer die Möglichkeit gibt, dass man etwas nicht weiß oder nicht erkannt hat.
Einer der Investoren in seinem Funds ist Charlie Munger, der Vice-Chairman von Berkshire Hathaway, und dieser klassifiziert Li Lu als einen der, wenn nicht sogar den, besten Investor weltweit.
Li Lu führt wie viele andere Value-Investoren ein relativ konzentriertes Portfolio. Die genaue Anzahl seiner Holdings ist schwer abzuschätzen, da genaue Daten äußerst schwierig zu beschaffen sind. Viele Länder in denen Li Lu mit Himalaya Capital investiert haben keine Offenlegungspflicht für große Investoren.
Performance
Von 1997 bis Ende 2020 erzielte Li Lu mit Himalaya Capital eine durchschnittliche Rendite von 19,4%. Neuere Zahlen konnte ich leider nicht finden.
- 19,4% jährliche Rendite für Himalaya Capital von 1997 bis Ende 2020
- 6,12% jährliche Rendite für den S&P 500 von 1997 bis Ende 2020
Li Lu hat damit mit Himalaya Capital den Markt um durchschnittlich über 13% pro Jahr geschlagen. In den 23 Jahren wären aus 10.000€ bei Himalaya Capital stolze 590.336€ geworden während der gleiche Betrag im S&P 500 lediglich auf 39.204€ angestiegen währe.
Weitere Ressourcen
Li Lu ist Buchautor und in diversen Podcasts und Youtube-Videos zu finden.
Bücher:
- Moving the Mountain
- Civilization, Moderinzation, Value Investing and China (Nur auf chinesisch verfügbar)
Aktuelle Holdings
Rechts siehts du die aktuellen Holdings von Himalaya Capital.
Im Gegensatz zu gängigen Seiten wie bspw. Dataroma werden hier nicht nur in den USA gehaltene Titel angezeigt sondern auch weitere Titel weltweit dargestellt.
Es gibt jedoch Länder deren Regularien keine Veröffentlichung vorsehen, diese Titel sind nicht abgebildet.
Vergangene Holdings
Coming Soon =)
