Francois Rochon hat einen bemerkenswerten Track Record. Seit nahezu 30 Jahren erzielt er ~15% durchschnittliche Rendite pro Jahr, womit er seinen Benchmark jedes Jahr um 5% schlägt! Durch diese konstante Outperformance über einen langen Zeitraum konnten Investoren in seinem Funds ihre Erträge im Verhältnis zum Benchmark inzwischen verdreifachen.
Angefangen hat Francois Investmentkarriere dadurch, dass er das Buch “One up on Wall Street” von Peter Lynch in die Finger bekam und von dem Gedanken fasziniert war, dass man an der Börse ein Unternehmen für weniger als seinen eigentlichen, intrinsischen, Wert kaufen könne. Von hier aus ging es für Francois zu den Lehren von Benjamin Graham und den Shareholder-Briefen von Warren Buffet, die zur Pflichtlektüre für jeden angehenden Investor gehören sollten.
Anlagephilosophie
Francois Rochon gehört unter den Investoren mit einem langfristig sehr guten Track Record zu denen deren Portfolio am stärksten diversifiziert ist. Wobei man hier erwähnen muss, dass Francois mit seinem 11 größten Positionen bereits über 60% des Gesamtkapitals seines Funds investiert hat.
Neben dieser hohen Diversifikation ist auch Francois Rochon ein langfristiger Investor wie Warren Buffet, Li Lu, Mohnish Pabrai und viele weitere die die Märkte outperformen.
Er analysiert die Unternehmen bei seinem Investmentansatz “Bottom-Up” und ermittelt einen intrinsischen Wert. Die Grundlage seines Investmentansatzes ist es, dass der Markt irgendwann den intrinsischen Wert seiner Unternehmen widergibt. Je größer die Diskrepanz zwischen dem intrinsischen Wert und dem aktuellen Marktpreis ist, desto höher ist die erwartete Rendite bei einem gleichzeitig verringerten Risiko.
Bei seinen Anlagen setzt Francois stark darauf, dass die Aktien die er kauft die von großartigen Unternehmen sind. Diese großartigen Unternehmen können langfristig hohe Erträge für Investoren erwirtschaften und dadurch im intrinsischen Wert und im Preis steigen. Es reicht jedoch seiner Meinung nach nicht aus lediglich die Aktien von großartigen Unternehmen zu kaufen, man muss diese zu günstigen Preisen erwerben. Für großartige Unternehmen viel zu viel zu bezahlen wird langfristig zu niedriger Rendite führen.
Performance
Francois Rochon hat einen langfristigen Track Record von dem die meisten Investoren nur träumen können. Seit nahezu 30 Jahren übertrifft er seinen Benchmark um nahezu 5% pro Jahr!
- 15,70% seit 1993 für Giverny Capital
- 10.57% Seit 1993 für den S&P 500
- 1.827% Gesamtrendite für den S&P 500
- 5.933% Gesamtrendite für Giverny Capital
Eine noch stärkere Outperformance erzielt Francois mit seinem Kanada-Portfolio.
Dies liegt jedoch nicht an einer höheren Performance seines Portfolios, diese beträgt ebenfalls ~15%, sondern an der Leistung des kanadischen Benchmarks, der seitdem Francois das zweite Portfolio aufgelegt hat mit lediglich 5%/Jahr performt.
Weitere Ressourcen
Francois gehört zu den Investoren die weniger Medienscheu sind und demnach öfter mal in Podcasts oder Youtubevideos auftauchen.
- Intervies mit William Green bei “We Study Billionaires“
- Interview bei “What got you there“
- Für diejenigen die der französischen Sprache mächtig sind: “Les Affairs“
- Im Buch “Of permanent Value” gibt es ebenfalls ein Kapitel über Francois.
Aktuelle Holdings
Rechts siehts du die aktuellen Holdings von Giverny Capital.
Es kann sein, dass Aktien in Ländern gehalten werden in denen keinen Offenlegungspflicht besteht. In diesem Fall werden die betreffenden Aktien NICHT angezeigt.
Vergangene Holdings
Coming Soon =)
