Andrew Brenton – Turtle Creek Asset Management

Andrew Brenton und sein Funds Turtle Creek Asset Management fliegen unter dem Radar der breiten Bevölkerung und sind den meisten nicht bekannt, dabei erzielt Turtle Creek seit über 20 Jahren spektakuläre Renditen. 

CEO und Gründer Andrew Brenton hält einen B.SC der Mount Allison University welchen er im jahr 1980 erwarb. 4 Jahre später schloss er sein MBA Studium an der Richard Ivey School of Business ab. Im gleichen Jahr, 1984, schloss Andrew Brenton sich McLeod Young Weir an, welche später in Scotia Capital umfirmierte. Hier war er der Managing Director für die merger & Acquisitions der Firma. In den frühen 90er Jahren war er, ebenfalls für Scotia Capital, als Head of High Technology Investment Banking tätig. 

Seit Dezember 1998 führt Andrew Brenton das Team bei Turtle Creek Asset Management und erreicht hier spektakuläre Renditen!

Anlagephilosophie

Der Slogan von Turtle Creek Asset Management ist “A different Kind of Value Investing”, “Eine andere Art des Value Investing”. 

Andrew Brenton, und seine zwei Partner, haben Turtle Creek Asset Management mit einer simplen jedoch schwer umzusetzenden Idee gegründet. Sie wollen zeigen, dass Risiko und Rendite nicht perfekt miteinander korrelieren. Generell gilt an den Finanzmärkten die Meinung, dass für eine höhere Rendite ein höheres Risiko eingegangen werden muss. Turtle Creek setzt jedoch darauf, dass ein niedrigeres Risiko ebenfalls eine höhere Rendite bringen kann! 
Das Risiko minimieren Andrew Brenton und sein Team bei ihrem Prozess dadurch, dass sie jedes ihrer Investments außerordentlich gut verstehen und durchdacht haben. 

Der Investmentansatz von Andrew und Turtle Creek lässt sich in drei Kategorien runterbrechen:

  1. FOKUS
    Das Portfolio umfasst niemals mehr als 30 Werte. Dabei konzentriert sich das Team darauf aus dem Mid-Cap Bereich gute Unternehmen zu identifizieren. Analysiert wird hierbei der zukünftige Wert der Cashflwows den das jeweilige Unternehmen erzielen kann.
  2. RISIKOMINIMIERUNG
    Das Team fokussiert sich sehr stark darauf die Risiken zu minimieren. Dabei greifen sie auf klassische Value-Ansätze zurück und optimieren ihr Portfolio ständig. Je günstiger ein gutes Unternehmen wird, desto mehr kaufen sie, je teurer es wird, desto mehr verkaufen sie. Somit wird das Portfolio langfristig und durchgehend optimiert, was einen einfachen Buy & Hold Ansatz schlägt.
  3. TEMPERAMENT
    Das richtige Temperament und die richtige Einstellung zu haben ist beim Investieren essentiell. Zu wissen was man wann warum tut verleiht einem in schwierigen Situationen die benötigte Sicherheit! Das Team um Andrew Brenton ignoriert hierzu die Marktschwankungen komplett und fokussiert sich stattdessen rein auf das was in ihren Unternehmen passiert.

Andrew und sein Team stehen vollkommen hinter diesem Investmentansatz und investieren ihr gesamtes eigenes Kapital ausschließlich in Turtle Creek!

Performance

Andrew Brenton und sein Team zeigen eindrucksvoll, dass man kein höheres Risiko eingehen muss, um höhere Renditen zu erzielen. Mit ihrem Risikoarmen Ansatz erzielen sie seit mittlerweile 24 Jahren eine signifikante Outperformance! 

  • 20% jährliche Rendite seit November 1998 für Turtle Creek
  • 5,04% jährliche Rendite seit Novemeber 1998 für den S&P500
  • 14,96% Outperformance pro Jahr!

Aus 10.000€ wären bei Andrew Brenton und Turtle Creek Asset Management 68.864€ geworden, während der gleiche Betrag im S&P 500 lediglich auf 22.096€ geworden wären.

Weitere Ressourcen

Von Andrew Brenton gibt es leider keine selbst geschriebenen Bücher, Podcasts, Blogs oder ähnliches. 

Wer jedoch noch weiteres über Turtle Creek und Andrew Brenton erfahren möchte kann dies auf der Homepage von Turtle Creek Asset Management tun.

Aktuelle Holdings

Rechts siehts du die aktuellen Holdings von Turtle Creek Asset Management. 

Im Gegensatz zu gängigen Seiten wie Dataroma werden hier nicht nur die in den USA gehaltenen Titel, sondern das weltweite Portfolio angezeigt.
Es gibt jedoch auch Länder in denen keine Meldepflicht für institutionelle Investoren besteht. 

Vergangene Holdings

Coming Soon =)

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